A causa del continuo impatto dell’epidemia, la domanda globale di cartone e il sistema dei prezzi sono in fase di aggiustamento dinamico. Poiché la situazione economica globale e le relative politiche continuano a cambiare, gli esperti di materie prime e gli analisti finanziari generalmente ritengono che il mercato del cartone sarà ancora più volatile in futuro.
Secondo i dati rilasciati venerdì da Fastmarkets RISI, i prezzi del cartone in Nord America sono rimasti stabili da agosto. Dopo diversi aumenti dei prezzi nel 2024, questo livellamento è in linea con le aspettative del mercato. Secondo gli ultimi risultati dell’indagine condotta dalla Bank of America Global Research, gli intervistati generalmente ritengono che i prezzi del cartone non aumenteranno nuovamente fino all’inizio del 2025.
"La domanda del mercato continua a migliorare e le scorte di fabbrica sono ora ai livelli di 4-6 settimana, un leggero aumento rispetto al mese scorso," ha osservato Michael Loxland, analista senior di carta e imballaggi presso Truist, in un rapporto pubblicato il 22 settembre. ha sottolineato che la domanda media giornaliera nel terzo trimestre è migliorata rispetto al secondo trimestre. "Nel complesso, i produttori di cartone hanno equilibrato domanda e offerta attraverso moderati tagli alla produzione, mentre il mercato del cartone si è gradualmente stabilizzato dopo diversi aumenti di prezzo."
Cascades, il sesto produttore di cartone del Nord America, ha annunciato che aumenterà i prezzi a partire dal 7 ottobre. Tra questi, il prezzo del cartone vaccino è di 40 dollari a tonnellata, il prezzo della carta ondulata è di 70 dollari a tonnellata, e il prezzo di cartone di mucca bianca costa $ 40 la tonnellata.
L’aumento dei prezzi di Cascades è il terzo di questo tipo nel 2024. In generale, quando un’azienda è la prima ad aumentare i prezzi, altri concorrenti la seguiranno. Per ora, tuttavia, non sembra che altri grandi produttori di carta abbiano seguito l'aumento dei prezzi di Cascades.
Michael Loxland, analista senior di carta e imballaggi presso Truist, ha affermato che si stima che circa l'80% degli acquirenti e dei venditori abbia riferito che i prezzi sono rimasti invariati, mentre il resto ha riferito che i prezzi sono diminuiti. Loxland ritiene che la decisione di Cascades potrebbe aver avuto qualcosa a che fare con la chiusura inaspettata del suo nuovo stabilimento a Bear Island, in Virginia. Inoltre, in un rapporto del 16 settembre ha osservato che i grandi acquisti di supporti in cartone ondulato sul mercato da parte di grandi conglomerati, così come l'aumento dei costi di manodopera e operativi, potrebbero anche contribuire all'aumento dei prezzi di Cascades.
Loxland ha inoltre osservato nel rapporto che, sebbene i prezzi delle vecchie scatole di cartone ondulato siano diminuiti di recente, il costo delle materie prime è ancora elevato (in aumento del 245% rispetto a gennaio 2023), quindi la decisione di Cascades di aumentare i prezzi è sensata.
Ciò fa seguito a una serie di aumenti di prezzo da parte di aziende come Pratt Industries, Murphy-Westlock e Graphic Packaging International, che hanno portato a un aumento di 20 dollari per tonnellata dei prezzi dei CRB, il primo aumento dall’ottobre 2023. Sebbene siano stati segnalati un indebolimento della domanda di mercato , i prezzi dei solfati solidi sbiancati e dei cartoni riciclati non patinati sono rimasti stabili.
Allo stesso tempo, RBC Capital Markets ha riferito che il colosso finlandese della carta Finlin Cardboard intende aumentare il prezzo del suo FBB e del cartone per imballaggi alimentari di 85 euro/ton a partire dal 1° novembre. Questi adeguamenti dei prezzi avvengono in un contesto globale complesso e volatile. contesto economico, e il mercato rimane incerto su quando la domanda si riprenderà.
Derek Marburg, direttore della stampa e dell'imballaggio per il Nord America presso Fastmarkets RISI, ha dichiarato in un webinar del 18 settembre: "L'industria del cartone è stata in recessione negli ultimi due anni e mezzo". ai livelli del 2016 o 2017 e sono rimasti lì per molto tempo, il che rappresenta un chiaro allontanamento dalle tendenze precedenti."
Marburg ha osservato che tradizionalmente le spedizioni di cartone nei settori della vendita al dettaglio e delle materie prime sono strettamente legate all’attività economica complessiva. Durante la pandemia, tuttavia, quel collegamento si è interrotto. All’inizio dell’epidemia, gli ordini sono aumentati a causa delle interruzioni della catena di approvvigionamento, per poi diminuire gradualmente, entrando in una fase di riduzione delle scorte a lungo termine. Mentre le aziende di imballaggio affermano che il processo di riduzione delle scorte è in gran parte terminato, l’inflazione continua a frenare la spesa dei consumatori.
Gli analisti hanno sottolineato che l’eccesso di capacità globale di cartone è di circa 22 milioni di tonnellate, di cui la regione asiatica ha il surplus più grave, raggiungendo i 16 milioni di tonnellate, seguita da Europa e America Latina, e non vi è alcuna capacità in eccesso nel Nord America. Per far fronte all’impatto della riduzione delle scorte, diverse aziende di imballaggio nel Nord America hanno ridotto la produzione o addirittura chiuso o messo a riposo parte della capacità. Al momento, il tasso operativo del settore è ancora al di sotto del suo recente picco. Fastmarkets RISI prevede che entro il 2026 il tasso operativo complessivo dell’industria globale del cartone ritorni al livello tra il 2010 e il 2019.
Questa tendenza fa seguito alla recente messa in servizio di una serie di nuovi impianti nel Nord America per la lavorazione di materie prime riciclate. La maggior parte di questi nuovi dispositivi sarà operativa entro il 2023. Ad eccezione del prossimo nuovo stabilimento di Graphic Packaging International a WACO, in Texas, è improbabile che ci siano altri grandi progetti sul mercato nel breve termine. "I produttori del Nord America sembrano essere in un atteggiamento di attesa per vedere se la domanda può davvero tornare a livelli salutari che consentiranno alle fabbriche di funzionare a ritmi più alti." Solo allora il mercato sarà pronto per il prossimo ciclo di nuova capacità." "Ha detto Marburg.
Il 40° sondaggio della Bank of America sull'industria del cartone, pubblicato il 12 settembre, ha riscontrato risultati simili. Secondo l'indagine condotta su 25 dati del settore, la crescita per i prossimi due trimestri dovrebbe essere del 2%, in leggero calo rispetto al 3,4% previsto a giugno. Gli intervistati hanno inoltre affermato che i continui aumenti dei costi di trasporto e di manodopera hanno avuto un impatto negativo sulla loro attività.
L'analista della Bank of America George Stafos ha scritto: "Mentre i clienti fanno offerte di più per gli affari, le cartiere sono ancora impegnate verso l'autunno. Quando i prezzi aumentavano all'inizio di quest'anno, i clienti avrebbero potuto rivolgersi ad altri fornitori per ridurre i costi, ma questo ha allentato ora che la domanda è forte."
Guardando al futuro, i produttori tengono d’occhio anche il possibile impatto del vecchio mercato della carta ondulata (OCC). Un recente seminario di settore ha evidenziato la crescente domanda di carta da macero nelle fabbriche e il potenziamento degli impianti di riciclaggio della carta da macero. È probabile che l’imminente regolamento UE sulla deforestazione imponga requisiti più severi sull’uso della fibra vergine, stimolando ulteriormente la domanda di fibra riciclata.
"Sebbene l'azienda produca principalmente prodotti in fibra vergine, sono interessati anche i prodotti in fibra riciclata", ha affermato Alejandro Mata, direttore di RISI per l'imballaggio e la carta da stampa per l'Europa. "Possiamo prevedere che le misure di riduzione delle emissioni dell'UE potrebbero portare ad un aumento significativo della percentuale di fibre riciclate utilizzate nella produzione di carta e cartone in Europa nei prossimi anni."
Marburg ha sottolineato che il Nord America esporta cartone per bovini in Europa e importa cartone per bovini sbiancato e patinato dall'Europa, quindi il mercato di queste categorie potrebbe risentirne, il che a sua volta influisce sul prezzo della vecchia carta ondulata (OCC).
Guardando al futuro, Marburg ha affermato che terrà d’occhio gli sviluppi nel settore alimentare e nella produzione nazionale, piuttosto che solo la spesa dei consumatori al dettaglio e i volumi dei pacchi nel commercio elettronico. "Utilizzeremo la carta ondulata come prima per i prodotti alimentari e industriali? Se osservate i pacchi espressi intorno a noi, vedrete che ci sono sempre più buste di carta marrone e buste di plastica, e sempre meno cartoni."
