All’inizio di quest’estate si è discusso molto se l’industria statunitense del cartone fosse uscita dalla recessione. Un analista senior del settore ha previsto ottimisticamente che i produttori di cartone aumenteranno i prezzi per combattere l'inflazione e sperano che la domanda aumenti.
Tuttavia, i dati più recenti del secondo trimestre gettano acqua fredda sulla situazione. Anche se gli addetti ai lavori sperano in una ripresa della domanda, la realtà è che ciò non sarà sufficiente ad alleviare la difficile situazione delle fabbriche più vecchie. Allo stesso tempo, la nuova generazione di macchine per carta riciclata al 100% continua ad aumentare la produzione durante tutto l’anno.
"Queste nuove macchine sembrano produrre carta di migliore qualità rispetto alle precedenti macchine riciclate al 100%, e funzionano anche in modo più efficiente", ha osservato Doug Larson, analista dei prezzi degli imballaggi di carta presso Bloomberg, in una presentazione di metà agosto. "Se la domanda non migliora, questi due fattori potrebbero esercitare una pressione ancora maggiore sulle apparecchiature più vecchie", ha aggiunto.
Bloomberg ha recentemente ospitato un webinar intitolato "Box Board Report - Market Dynamics: A Review of Sentiment and Data for Q2 2024". All'evento sono intervenuti l'analista senior di Bloomberg per i materiali di base Richard Burke, l'analista del mercato del cartone ondulato Ryan Fox e Doug Larsen.
Fox ha dichiarato: "Siamo entrati quest'anno con grandi aspettative, tutti sperano in una ripresa del mercato del cartone. Già più di un anno fa, molte istituzioni, tra cui Bloomberg, avevano previsto la crescita delle spedizioni di cartone nel 2024. Tuttavia , mentre ci avviciniamo alla fine del 2023, scopriamo che permangono venti contrari dal lato della domanda e l'anno promette di essere difficile."
Larson ha sottolineato che l'anno scorso, il lato dell'offerta di cartone può essere descritto come "un'azione rapida", con l'aggiunta di cinque nuove macchine e l'aggiunta di 2 milioni di tonnellate di capacità. È la prima espansione di questo tipo dal 1996.
"Nonostante l'aggiunta di 2 milioni di tonnellate di capacità, la capacità totale di cartoni all'inizio del 2024 non è cambiata in modo significativo rispetto allo scorso anno", ha affermato Larson. "Perché l'anno scorso, quasi 2 milioni di tonnellate di capacità sono state definitivamente chiuse. Quindi l'aumento netto non è poi così grande.
"Quello a cui stiamo assistendo è un cambiamento nella struttura della capacità: le nuove macchine che entrano in funzione sono tutte realizzate con materiali riciclati al 100%, mentre quelle chiuse sono per lo più realizzate con pasta di legno grezza o materie prime miste. Inoltre, queste nuove provengono principalmente da fornitori indipendenti o di medie dimensioni, mentre la maggior parte delle chiusure di capacità appartengono a giganti del settore come International Paper e Weslock. Nell'intero settore del cartone cartonato con una scala di capacità di circa 40 milioni di tonnellate, ci sono 4 milioni di tonnellate di trasferimento di capacità senza dubbio un cambiamento enorme."
Larson ha inoltre osservato che oltre ai 2 milioni di tonnellate di capacità definitivamente chiusi lo scorso anno, alcuni dei maggiori operatori del settore hanno temporaneamente chiuso più di 2,5 milioni di tonnellate di capacità per motivi economici, il che porta a un divario produttivo più significativo. nel 2024.
"Anche se la media annuale delle chiusure permanenti è di 660,000 tonnellate, solo nel primo trimestre di quest'anno, le chiusure temporanee di International Paper e Weslock sono state vicine a 165,000 tonnellate. È un'altra indicazione che lo squilibrio tra domanda e offerta è piuttosto significativo."
Per quanto riguarda la cartiera riciclata McKinley Paper recentemente chiusa a Port Angeles, Washington, Larson ha affermato che, in base alla sua analisi dei dati, si trattava di un impianto relativamente a basso costo. Anche se non ha potuto rivelare le ragioni specifiche della decisione all’interno della McKinley, l’incidente è ancora un altro segno che le fabbriche più vecchie sono sotto crescente pressione per sopravvivere.
Ha anche sottolineato che il funzionamento inefficiente delle vecchie apparecchiature esercita molta pressione sull'impresa.
"Se la domanda del mercato non migliora in modo significativo, le macchine più vecchie ancora in uso dovranno affrontare sfide maggiori." Se la domanda rimane bassa, probabilmente vedremo più macchine interrotte."
Per quanto riguarda le spedizioni di cartoni, Fox ha affermato che, sebbene i dati sequenziali abbiano mostrato un miglioramento, sono comunque in calo di circa l'1% su base annua. Ha previsto che le spedizioni nel terzo trimestre sarebbero rimaste invariate rispetto al secondo trimestre. È importante notare che il terzo trimestre è solitamente il trimestre migliore dell’anno in base ai dati storici.
"Nonostante le aspettative sull'andamento del mercato di quest'anno, le spedizioni nel primo trimestre sono diminuite dell'1,1% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, toccando un nuovo minimo dal 2016. Ciò dimostra che l'anno non è iniziato bene". "Sebbene ci sia stato un aumento dell'1% su base trimestrale nel secondo trimestre, le spedizioni su base annua sono comunque diminuite di circa l'1%", ha affermato.
Riferendosi al terzo trimestre ha detto: "Ci aspettiamo che le cose migliorino, ma non di molto".
Larson ha sottolineato che un segnale positivo è l'aumento del volume delle esportazioni di carta in cartoncino nella prima metà dell'anno. Ciò ha contribuito a prevenire un forte aumento delle scorte nazionali e ha aiutato le fabbriche a funzionare al 90% della capacità per la prima volta nel primo trimestre, il tasso più alto in quasi un anno.
"L'aumento della domanda di esportazione è senza dubbio un grande dato positivo, ma i dati del primo trimestre suggeriscono anche che la chiusura del settore continuerà". "Penso che il picco delle interruzioni nel terzo e nel quarto trimestre dello scorso anno sia alle nostre spalle, ma è improbabile che torneremo ai tassi operativi del 93 o 94% che avevamo durante la pandemia", ha aggiunto. Tuttavia, è possibile mantenere il tasso operativo al di sopra del 90%.
